كورس سوق تداول الاوارق الماليه و معني البورصه العالميه

ما هي البورصة؟

يشير سوق الأوراق المالية إلى الأسواق العامة الموجودة لإصدار وشراء وبيع الأسهم التي تتداول في البورصة أو خارج البورصة. تمثل الأسهم ، والمعروفة أيضًا باسم الأسهم ، ملكية جزئية في الشركة ، وسوق الأوراق المالية هو المكان الذي يمكن للمستثمرين فيه شراء وبيع هذه الأصول القابلة للاستثمار . يعتبر سوق الأوراق المالية الذي يعمل بكفاءة عاملاً حاسماً في التنمية الاقتصادية ، لأنه يمنح الشركات القدرة على الوصول بسرعة إلى رأس المال من الجمهور.

 

أغراض سوق الأوراق المالية  -  دخل رأس المال والاستثمار

يخدم سوق الأوراق المالية غرضين مهمين للغاية. الأول هو توفير رأس المال للشركات التي يمكنهم استخدامها لتمويل وتوسيع أعمالهم. إذا أصدرت شركة مليون سهم من الأسهم تبيع مبدئيًا مقابل 10 دولارات للسهم ، فإن ذلك يوفر للشركة 10 ملايين دولار من رأس المال الذي يمكن أن تستخدمه لتنمية أعمالها (مطروحًا منه الرسوم التي تدفعها الشركة لبنك استثمار لإدارة السهم. عرض). من خلال تقديم أسهم الأسهم بدلاً من اقتراض رأس المال اللازم للتوسع ، تتجنب الشركة تكبد الديون ودفع رسوم الفائدة على ذلك الدين.

الغرض الثانوي الذي تخدمه البورصة هو إعطاء المستثمرين - أولئك الذين يشترون الأسهم - الفرصة للمشاركة في أرباح الشركات المتداولة في البورصة. يمكن للمستثمرين الاستفادة من شراء الأسهم بإحدى طريقتين. تدفع بعض الأسهم توزيعات أرباح منتظمة (مبلغ معين من المال للسهم الواحد من الأسهم التي يمتلكها شخص ما). الطريقة الأخرى التي يمكن للمستثمرين من جني الأرباح من شراء الأسهم هي بيع أسهمهم لجني الأرباح إذا ارتفع سعر السهم عن سعر الشراء.على سبيل المثال ، إذا قام المستثمر بشراء أسهم شركة بسعر 10 دولارات للسهم وارتفع سعر السهم لاحقًا إلى 15 دولارًا للسهم ، فيمكن للمستثمر عندئذ تحقيق ربح بنسبة 50٪ من استثماراته عن طريق بيع أسهمه.

تاريخ تداول الأسهم

على الرغم من أن تداول الأسهم يعود إلى منتصف 1500 في أنتويرب ، إلا أنه من المعترف به عمومًا أن تداول الأسهم الحديثة يبدأ بتداول الأسهم في شركة الهند الشرقية في لندن.

الأيام الأولى لتجارة الاستثمار

خلال القرن السادس عشر ، قدمت الحكومات البريطانية والفرنسية والهولندية مواثيق لعدد من الشركات التي أدرجت اسم الهند الشرقية في الاسم. تم نقل جميع البضائع التي أعيدت من الشرق عن طريق البحر ، والتي تنطوي على رحلات محفوفة بالمخاطر في كثير من الأحيان تهددها العواصف الشديدة والقراصنة. للتخفيف من هذه المخاطر ، سعى أصحاب السفن بانتظام إلى المستثمرين لتقديم ضمانات تمويلية لرحلة. بالمقابل ، حصل المستثمرون على جزء من العوائد النقدية المحققة إذا أعادت السفينة بنجاح ، محملة بسلع للبيع. هذه هي الأمثلة الأولى على الشركات ذات المسؤولية المحدودة (LLC) ، وقد عقدت العديد منها معًا لفترة طويلة فقط لرحلة واحدة.

شركة الهند الشرقية

أدى تشكيل شركة الهند الشرقية في لندن في نهاية المطاف إلى نموذج استثماري جديد ، حيث قدمت الشركات المستوردة أسهمًا تمثل بشكل أساسي حصة ملكية جزئية في الشركة ، مما أتاح للمستثمرين عائدات استثمار على عائدات جميع الرحلات التي تمولها الشركة ، بدلا من مجرد في رحلة واحدة. لقد مكّن نموذج الأعمال الجديد الشركات من طلب استثمارات أكبر للسهم الواحد ، مما مكنها من زيادة حجم أساطيل الشحن الخاصة بها بسهولة. أصبح الاستثمار في مثل هذه الشركات ، التي كانت في الغالب محمية من المنافسة من قبل مواثيق صادرة من العائلة المالكة ، شائعًا جدًا نظرًا لحقيقة أن المستثمرين يمكنهم تحقيق أرباح ضخمة من استثماراتهم.

الأسهم الأولى والبورصة الأولى

تم إصدار أسهم الشركة على الورق ، مما مكن المستثمرين من تداول الأسهم ذهابًا وإيابًا مع مستثمرين آخرين ، لكن البورصات المنظمة لم تكن موجودة حتى تشكيل بورصة لندن للأوراق المالية (LSE) في عام 1773. على الرغم من حدوث قدر كبير من الاضطرابات المالية بعد التأسيس الفوري من بورصة لندن ، تمكنت تجارة التبادل بشكل عام من البقاء والنمو طوال القرن التاسع عشر.

بدايات بورصة نيويورك

أدخل بورصة نيويورك للأوراق المالية (NYSE) ، التي تأسست في عام 1792. على الرغم من أنها ليست الأولى على أراضي الولايات المتحدة - هذا الشرف يذهب إلى بورصة فيلادلفيا للأوراق المالية (PSE) - نمت بورصة نيويورك للأوراق المالية سريعًا لتصبح البورصة المهيمنة في الولايات المتحدة ، وفي النهاية في العالم. احتلت بورصة نيويورك موقعًا استراتيجيًا ماديًا ، يقع بين بعض أكبر البنوك والشركات في البلاد ، ناهيك عن كونها تقع في ميناء شحن رئيسي. حددت البورصة متطلبات الإدراج للأسهم ، وبدلاً من الرسوم الضخمة في البداية ، مما مكنها من أن تصبح بسرعة مؤسسة ثرية بحد ذاتها.

 

تداول الأسهم الحديثة - الوجه المتغير للتبادلات العالمية

على الصعيد المحلي ، شهدت بورصة نيويورك منافسة هزيلة لأكثر من قرنين من الزمان ، وكان نموها مدفوعًا في المقام الأول باقتصاد أمريكي دائم النمو. واصلت بورصة لندن للأوراق المالية السيطرة على السوق الأوروبية لتداول الأسهم ، ولكن أصبحت بورصة نيويورك موطنا لعدد متزايد باستمرار من الشركات الكبيرة. طورت دول رئيسية أخرى ، مثل فرنسا وألمانيا ، في نهاية المطاف بورصاتها المالية الخاصة ، على الرغم من أنها كانت في الغالب تُعتبر في المقام الأول بمثابة نقطة انطلاق للشركات في طريقها إلى الإدراج في بورصة نيويورك أو بورصة نيويورك.

شهد أواخر القرن العشرين توسعا في تداول الأسهم في العديد من البورصات الأخرى ، بما في ذلك بورصة ناسداك ، التي أصبحت موطنا مفضلا لشركات التكنولوجيا الناشئة ، والتي اكتسبت أهمية متزايدة خلال طفرة قطاع التكنولوجيا في الثمانينيات والتسعينيات. ظهر NASDAQ كأول تبادل يعمل بين شبكة من أجهزة الكمبيوتر التي تنفذ عمليات التداول إلكترونيًا. جعل التداول الإلكتروني عملية التداول بأكملها أكثر فاعلية من حيث الوقت وفعالية من حيث التكلفة. بالإضافة إلى صعود بورصة ناسداك ، واجهت بورصة نيويورك منافسة متزايدة من بورصات أستراليا وهونج كونج ، المركز المالي لآسيا.

اندمجت بورصة نيويورك في نهاية المطاف مع يورونكست ، التي تشكلت في عام 2000 من خلال دمج بورصات بروكسل وأمستردام وباريس. أسس اندماج بورصة نيويورك / يورونكست في عام 2007 أول بورصة عبر المحيط الأطلسي.

كيف يتم تداول الأسهم - التبادلات و OTC

يتم تداول معظم الأسهم في البورصات مثل بورصة نيويورك (NYSE) أو بورصة ناسداك. توفر أسواق الأوراق المالية بشكل أساسي السوق لتسهيل شراء وبيع الأسهم بين المستثمرين. تخضع البورصات للرقابة من قبل الوكالات الحكومية ، مثل هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) في الولايات المتحدة ، التي تشرف على السوق من أجل حماية المستثمرين من الاحتيال المالي والحفاظ على أداء سوق البورصة بسلاسة.

على الرغم من أن الغالبية العظمى من الأسهم يتم تداولها في البورصات ، إلا أن بعض الأسهم يتم تداولها دون وصفة طبية (OTC) ، حيث يتاجر عادة مشتري وبائعي الأسهم من خلال تاجر أو "صانع السوق" ، الذي يتعامل مع الأسهم على وجه التحديد. أسهم OTC هي أسهم لا تلبي الحد الأدنى للسعر أو المتطلبات الأخرى لإدراجها في البورصات.

لا تخضع أسهم OTC لنفس لوائح التقارير العامة التي تخضع لها الأسهم المدرجة في البورصات ، لذلك ليس من السهل على المستثمرين الحصول على معلومات موثوقة عن الشركات التي تصدر هذه الأسهم. عادةً ما يتم تداول الأسهم في سوق OTC بشكل رقيق أكثر من الأسهم المتداولة في البورصة ، مما يعني أنه يجب على المستثمرين في كثير من الأحيان التعامل مع فروق كبيرة بين أسعار العرض والطلب لسهم OTC. في المقابل ، تعتبر الأسهم المتداولة في البورصة أكثر سيولة ، مع وجود فروق أسعار منخفضة نسبيًا.

سوق الأوراق المالية اللاعبين - البنوك الاستثمارية ، وسماسرة الأوراق المالية ، والمستثمرين

هناك عدد من المشاركين المنتظمين في تداول الأسهم.

تتعامل البنوك الاستثمارية مع الطرح العام الأولي للسهم الذي يحدث عندما تقرر الشركة أولاً أن تصبح شركة متداولة في البورصة من خلال طرح أسهم الأسهم.

إليك مثال على كيفية عمل الاكتتاب العام. تقترب الشركة التي ترغب في طرح أسهم عامة وعرض أسهم من بنك استثماري ليكون بمثابة "الاكتتاب" في عرض الأسهم الأولي للشركة. بعد أن يبحث البنك الاستثماري القيمة الإجمالية للشركة ويراعي النسبة المئوية للملكية التي ترغب الشركة في التخلي عنها في شكل أسهم ، يتولى الإصدار الأولي للأسهم في السوق مقابل رسوم ، مع ضمان الشركة الحد الأدنى لسعر السهم المحدد. لذلك من مصلحة البنك الاستثماري أن يتم بيع جميع الأسهم المعروضة وبأعلى سعر ممكن.

عادة ما يتم شراء الأسهم المعروضة في الاكتتابات من قبل كبار المستثمرين من المؤسسات مثل صناديق التقاعد أو شركات صناديق الاستثمار المشترك.

يُعرف سوق الاكتتاب العام بالسوق الأولية أو الأولية. بمجرد إصدار الأسهم في السوق الأولية ، تتم جميع عمليات التداول في البورصة بعد ذلك من خلال البورصات فيما يعرف بالسوق الثانوي. مصطلح "السوق الثانوية" مضلل بعض الشيء ، لأن هذا هو السوق الذي تحدث فيه الغالبية العظمى من تداول الأسهم يوميًا.

يقوم وسطاء الأوراق المالية ، الذين قد يكونون أو لا يعملون أيضًا كمستشارين ماليين ، بشراء وبيع الأسهم لعملائهم ، الذين قد يكونون إما مستثمرين مؤسسيين أو مستثمرين أفراد بالتجزئة.

يمكن توظيف محللي أبحاث الأسهم من قبل شركات الوساطة المالية أو شركات صناديق الاستثمار المشترك أو صناديق التحوط أو بنوك الاستثمار. هؤلاء هم الأفراد الذين يبحثون عن الشركات المتداولة في البورصة ويحاولون التنبؤ بما إذا كان من المحتمل أن يرتفع سعر سهم الشركة أو ينخفض.

إن مديري الصناديق أو مديري المحافظ ، الذين يشملون مديري صناديق التحوط ومديري الصناديق المشتركة ومديري صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة ، هم مشاركون مهمون في سوق الأسهم لأنهم يشترون ويبيعون كميات كبيرة من الأسهم. إذا قرر صندوق شعبي مشترك الاستثمار بكثافة في سهم معين ، فغالبًا ما يكون هذا الطلب على السهم وحده كبيرًا بما يكفي لدفع سعر السهم إلى الارتفاع بشكل ملحوظ.

مؤشرات سوق الأسهم

عادة ما يتم تتبع الأداء العام لأسواق الأوراق المالية وينعكس في أداء مختلف مؤشرات سوق الأوراق المالية. تتألف فهارس الأسهم من مجموعة مختارة من الأسهم المصممة لتعكس أداء الأسهم بشكل عام. يتم تداول مؤشرات البورصة نفسها في شكل خيارات وعقود مستقبلية يتم تداولها أيضًا في البورصات المنظمة.

من بين المؤشرات الرئيسية لسوق الأسهم: مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) ، ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500) ، ومؤشر فاينانشال تايمز للأوراق المالية 100 (FTSE 100) ، ومؤشر نيكاي 225 ، ومؤشر ناسداك المركب ، و مؤشر هانغ سنغ.

 

أسواق الثور والدب والبيع على المكشوف

اثنين من المفاهيم الأساسية للتداول في سوق الأوراق المالية هي أسواق "الثور" و "الدب". يستخدم مصطلح السوق الصاعدة للإشارة إلى سوق الأوراق المالية الذي يرتفع فيه سعر الأسهم بشكل عام. هذا هو نوع السوق الذي يزدهر فيه المستثمرون ، حيث أن غالبية المستثمرين في البورصة هم من المشترين وليسوا من البائعين على المكشوف. يوجد سوق هابطة عندما تنخفض أسعار الأسهم بشكل عام.

لا يزال المستثمرون يستفيدون حتى في الأسواق الهبوطية من خلال البيع على المكشوف. البيع على المكشوف هو ممارسة اقتراض الأسهم التي لا يمتلكها المستثمر من شركة وساطة تمتلك أسهم في السهم. يقوم المستثمر بعد ذلك ببيع أسهم الأسهم المقترضة في السوق الثانوية ويتلقى المال من بيع الأسهم. إذا انخفض سعر السهم كما يأمل المستثمر ، عندها يمكن للمستثمر تحقيق ربح من خلال شراء عدد كاف من الأسهم للعودة إلى الوسيط بعدد الأسهم التي اقترضها بسعر إجمالي أقل مما حصل عليه لبيع الأسهم. في وقت سابق بسعر أعلى.

على سبيل المثال ، إذا اعتقد المستثمر أن سهم الشركة "أ" من المرجح أن ينخفض ​​عن سعره الحالي البالغ 20 دولارًا للسهم ، فيمكن للمستثمر وضع ما يعرف باسم إيداع الهامش من أجل استعارة 100 سهم من الأسهم من وسيط له. ثم يبيع تلك الأسهم مقابل 20 دولارًا للسهم ، وهو السعر الحالي ، والذي يمنحه 2000 دولار. إذا انخفض السهم إلى 10 دولارات للسهم ، فيمكن للمستثمر بعد ذلك شراء 100 سهم للعودة إلى وسيطه مقابل 1000 دولار فقط ، مما يترك له ربحًا قدره 1000 دولار.

تحليل الأسهم - سوق رأس المال ، EPS ، والنسب المالية

قد يبحث محللو سوق الأسهم والمستثمرون في مجموعة متنوعة من العوامل للإشارة إلى الاتجاه المستقبلي المحتمل للسهم ، صعودًا أو هبوطًا في السعر. إليك المتهدمة على بعض المتغيرات الأكثر مشاهدة لتحليل الأسهم.

القيمة السوقية للأسهم ، أو القيمة السوقية ، هي القيمة الإجمالية لجميع الأسهم المعلقة للسهم. تشير القيمة السوقية المرتفعة عادةً إلى شركة راسخة وصحيحة مالياً.

يطلب من الشركات المتداولة في البورصة من قبل الهيئات التنظيمية للتبادل تقديم تقارير الأرباح بانتظام. تتم مراقبة هذه التقارير ، التي تصدر كل ثلاثة أشهر وسنوية ، بعناية من قبل محللي السوق كمؤشر جيد على مدى أداء أعمال الشركة. من بين العوامل الرئيسية التي تم تحليلها من تقارير الأرباح ، ربحية السهم للسهم (EPS) ، والتي تعكس أرباح الشركة على أنها مقسمة بين جميع أسهمها القائمة في الأسهم.

يفحص المحللون والمستثمرون أيضًا أيًا من عدد من النسب المالية التي تهدف إلى الإشارة إلى الاستقرار المالي والربحية وإمكانات النمو لشركة متداولة علنًا. فيما يلي بعض النسب المالية الرئيسية التي يعتبرها المستثمرون والمحللون:

نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) : نسبة سعر سهم الشركة بالنسبة لعائد السهم. تشير نسبة الأرباح والخسائر المرتفعة إلى أن المستثمرين على استعداد لدفع أسعار أعلى للسهم الواحد لسهم الشركة لأنهم يتوقعون نمو الشركة وارتفاع سعر السهم.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية : هذا مقياس أساسي للاستقرار المالي للشركة ، حيث يوضح النسبة المئوية لعمليات الشركة التي يتم تمويلها بالديون مقارنة بالنسبة المئوية التي يتم تمويلها من قبل المستثمرين في الأسهم. من الأفضل خفض نسبة الدين إلى حقوق الملكية ، مما يشير إلى التمويل الأساسي من المستثمرين.

نسبة العائد على حقوق الملكية (ROE) : تعتبر نسبة العائد على حقوق المساهمين مؤشراً جيداً على إمكانات نمو الشركة ، حيث إنها توضح صافي دخل الشركة بالنسبة لإجمالي استثمارات الأسهم في الشركة.

هامش الربح : هناك العديد من نسب هامش الربح التي قد ينظر المستثمرون، بما في ذلك هامش الربح التشغيلي و صافي هامش الربح . ميزة النظر إلى هامش الربح بدلاً من مجرد رقم الربح المطلق بالدولار هي أنه يوضح ماهية ربحية الشركة. على سبيل المثال ، قد تظهر الشركة ربحًا قدره 2 مليون دولار ، ولكن إذا كان هذا يترجم فقط إلى هامش ربح 3٪ ، فإن أي انخفاض كبير في الإيرادات قد يهدد ربحية الشركة.

تشمل النسب المالية الأخرى الشائعة الاستخدام عائد الموجودات (ROA) ، عائد الأرباح ، نسبة السعر إلى الدفتر (P / B) ، النسبة الحالية ،ونسبة دوران المخزون .

 

طريقتان أساسيتان لاستثمار سوق الأوراق المالية - قيمة الاستثمار واستثمار النمو

هناك طرق لا حصر لها لاختيار الأسهم التي يستخدمها المحللون والمستثمرون ، ولكن جميعها تقريبًا شكل أو آخر من الاستراتيجيتين الأساسيتين لشراء الأسهم لاستثمار القيمة أو الاستثمار في النمو.

عادةً ما يستثمر المستثمرون ذوو القيمة في الشركات الراسخة التي أظهرت ربحًا ثابتًا على مدار فترة زمنية طويلة ، والتي قد توفر إيرادات أرباح منتظمة. تركز قيمة الاستثمار على تجنب المخاطر أكثر من تركيزها على النمو ، على الرغم من أن المستثمرين يحاولون شراء الأسهم عندما يعتبرون سعر السهم صفقة منخفضة القيمة.

يبحث مستثمرو النمو عن شركات ذات إمكانات نمو عالية بشكل استثنائي ، على أمل تحقيق أقصى تقدير في سعر السهم. هم عادة أقل اهتمامًا بدخل الأرباح ، وأكثر استعدادًا للمخاطرة بالاستثمار في الشركات الناشئة نسبيًا. غالبًا ما يتم تفضيل أسهم شركات التكنولوجيا ، بسبب إمكانات النمو العالية فيها.